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"年轻漂亮的?子6HD", 来源:足球报官方微博 [克罗地亚困局:年轻的有心无力,年迈的力不从心]克罗地亚并非球迷印象中完全的固步自封,看看他们的后防线,29岁的利瓦科维奇已是“功勋老臣”,4名后卫平均年龄不过24.3岁;反观西班牙队,莫德里奇的俱乐部队友,34岁纳乔、32岁的卡瓦哈尔依旧是德拉富恩特委以重任的老臣。 但克罗地亚防线,并未在莫拉塔领衔的西班牙锋线面前展现他们的活力,达利奇模仿瓜迪奥拉让后防头牌格瓦迪奥尔继续出任左边后卫,但在比他年轻许多的亚马尔面前,摘掉了面具的曼城后卫反而更像一个小丑,他交出了9次丢失球权、对抗成功率30%的全场最低分数据。反倒因为格瓦迪奥尔的“换防”,格子军失去了中路屏障,毕竟你很难信任意甲保级队的蓬格拉契奇(莱切)能防住获得单刀的莫拉塔——那个曾被质疑凭什么穿上西班牙7号的马竞前锋,如今已经是仅次于比利亚的西班牙大赛第二射手。 年轻的有心无力,年迈的则是力不从心。三年前他们尚有余力率领球队在常规时间结束前7分钟内连扳两球,将西班牙拖入加时赛。但如今莫德里奇、科瓦契奇、布罗佐维奇组成的“超百岁红白典礼中场”面对的是平均年龄比他们小近7.5岁的罗德里、鲁伊斯和佩德里,对手依旧年轻,而且比三年之前更加老练。这场焦点战役中上演传射的西班牙中场鲁伊斯,为斗牛士军团出场24次保持不败(16胜8平),贡献3球9助攻,成为西班牙队新的“福将”。 三年前的那场欧洲杯1/8决赛,西班牙就已经能够依靠23岁的奥尔莫和21岁的费兰·托雷斯各自助攻梅开二度,将克罗地亚淘汰出局,而这一次,西班牙队替补出场5人全部在27岁以下,还没算更年轻的巴埃纳(22岁)、费尔明(21岁)和首发的尼科·威廉姆斯(21岁)。反观克罗地亚?在亚马尔助攻卡瓦哈尔完成皇萨连线后,35岁高龄的佩里西奇成为达利奇挽回局面的首选,正如莫德里奇赛后感慨的那样,“这是一场你尝试什么都没用的比赛。”点击进入专题:
"年轻漂亮的?子6HD",来源:华尔街见闻高盛对冲基金研究主管Pasquariello提到一些关键的市场变量,称高盛的基线预测是,美联储年内剩余两次会议各降息25基点;对冲基金在连续五个月抛售美国科技股后上周大举买入,本周更快速买入,而科技股即将迎来财报季;11月美--**-- 来源:华尔街见闻 对冲基金研究主管Pasquariello提到一些关键的市场变量,称高盛的基线预测是,美联储年内剩余两次会议各降息25基点;对冲基金在连续五个月抛售美国科技股后上周大举买入,本周更快速买入,而科技股即将迎来财报季;11月美国大选结果明朗前,紧张形势会持续。 高盛顶级交易员、对冲基金研究主管TonyPasquariello称,最近几个月主导市场的叙事波动很大,他的基本立场并未改变:要尽可能降低资产质量的风险,并且“在未来一个月的喧嚣中保持警惕。” Pasquariello提到近几个月的主导叙事波动包括:7月科技股爆发式上涨,8月初风险价值(VAR)冲击,9月中国央行放大招,9月美联储降息后美股涨跌互见,英伟达涨4%、小盘股指罗素2000跌1%。他说,这没有什么了不起的寓意,但显然可以看出一个潜在的模式:这是一个交易者的市场,风险/回报三个月来一直不确定,但标普500股指却不断适度地创下新高。 Pasquariello认为,这与下行尾部基本一致,下行尾部被降息和经济非常持久所削弱,上行尾部受到近期政治和地缘政治悬念的限制,资本流动则有利于多头,价格走势表明这是一个继续被买入的市场。 Pasquariello提到以下一些关键的市场变量。 美国经济增长 Pasquariello认为,本周这方面几乎没有什么进展,不过他要强调,高盛的美国经济意外指数处于过去六个月以来正值的最高水平。 华尔街见闻本周稍早提到,上周五公布的非农就业增长大超预期,通胀抬头和美联储收紧货币的担忧再现,在混合信号出现后,华尔街又开始讨论“好消息是否真的是好消息”,美国经济将会“不着陆”论点也再度出现。 Pasquariello指出,前述高盛指数的表现大致符合“不着陆”的观点,也反映在高盛对美国GDP增长的预测中:预计今年第三季度增长3.2%,四季度增长2.1%,全年增长2.8%。 美联储 在上周美债市场受到重创后,高盛得到的利率剥离或多或少反映了,11月和12月美联储货币政策委员会FOMC会议上各有25个基点的降息,这与高盛的基线预测一致,大概也是美联储的基线预测。 因此,股票操作者仍然可以设想美联储会有一个有序的调整降息曲线,与大幅降息不同——同样,Pasquariello认为这足以支持主要趋势。 资本流动/仓位 具体到美国,最近资本流动没有出现任何重大变化——然而,市场内部显然存在一些持续的需求(这是事物的自然规律)。 展望未来,让Pasquariello感到紧张的情况是:包括对冲基金和美国家庭在内,交易界现在都承受着巨大的压力。而事实上,11月和12月是全年股票回购最佳的两个月。 美国消费者 一方面,就业报告对美国消费者来说无疑是个好消息;另一方面,微观数据点的波动通常伴随着股价下跌。Pasquariello也承认这种紧张关系: 这让他觉得,他可能更愿意在大盘中对美国消费持乐观态度,而不是只盯着非必需消费品类股,但我仍然喜欢标普500非必需消费品板块(S5COND)的风险/回报状况。 美国科技 Pasquariello提到了两个关键的事。一是资金流:对冲基金连续五个月抛售科技股,上周大举买入,然后本周以更快的速度买入科技股的个股和指数期货。 另一件事是,考虑英伟达与或的价格走势,科技股内部的离散程度很大。因此,100指数只比高点低2%。而我们即将迎来关键的三季度财报期。 美国小盘股 美联储之前一直在积极削弱经济增长,中国正在刺激经济,美股小盘股却表现不佳。 Pasquariello认为市场在这里明显展现了自己的实力——而且还有更好的选择。 美国大选 Pasquariello说,他知道很多消息灵通的人对选举结果有非常强烈的信念,分歧也很大,而他坚信:选举结果就像是11月5日当天抛一枚硬币。 在这种情况下,他好奇的是,选举过后,会有多少风险溢价被释放。如果观察标普波动率期限结构,就会发现,在选举结果明朗之前,这种紧张局势可能会持续下去。 日本 目前国际资本没有流入日本,投资者在8月的波动率冲击之后已经变得小心翼翼,而且从那时起显然有更好的投资选择,但本周日本股市表现仍然略胜一筹。 Pasquariello仍然青睐表现良好的核心主题——尤其是回购篮子和防御性股票,同时避免对主要指数的大手笔方向性看涨。 净零碳排放推迟 Pasquariello称,他看到一篇报告提出,推迟对实现净零碳排放的预期时间,这是他本周读到的最有趣报告。报告写道,更新了2021年6月推出的净零碳排放预期路径,反映了自2022年能源危机以来碳排放量和煤炭使用量增加。现在报告认为,碳氢化合物资产的寿命更长,石油需求峰值将出现在2030年过后,对天然气作为过渡燃料的需求将增长,直到2050年。 最后,Pasquariello提到了他本周看到的金句,大意是说,相比其他的选择,美国的挥霍无度不一定是糟糕的政策。美国几十年来一直过度支出,但私营部门仍在继续扩张、创新,并打造出市值全球领先的公司。因此,美国要补贴即将退休的婴儿潮一代,与可靠的盟友重建全球供应链,并大规模投资于关乎存亡的人工智能(AI)竞赛。这个计划如果没失败还好,失败了,那就是灾难。 风险提示及免责条款 市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
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作者:频友兰
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